İktisatbank piyasa analizi: Yeni dünya dinamikleri; güvensiz para, kırılgan enerji!

İktisatbank'ın 29 Nisan 2025'e ilişkin Günlük Piyasa Analiz ve Yorumu şu şekilde:

Yeni haftaya küresel mali piyasalar göreceli olarak sakin, Türk mali piyasaları ise bir nebze de olsun tatsız bir seyir ile başladı. BIST Banka endeksi, Cuma günü %2,7 gerilemesinin ardından dün de günü %3,3 düşüşle tamamladı. 19 Mart tarihi baz alınırsa, endekste kayıp oranı %30'u aştı. Faiz yükselişinin pek de bankacılık sektöre yaramadığını bilsek de, hafta sonu tırmanan siyasi risk algısının yarattığı sınırlı bozulmanın TL ve TL cinsi varlıklar üzerinde de etkili olduğunu gördük. Şöyle ki, BIST100 ana endeksi olumlu gelen şirket finansallarına rağmen günü %1,3 düşüşle tamamlarken, CDS risk primi 10 baz puan artışla 360 seviyesine yükseldi. Yabancı yatırımcı TL cinsi varlıklarda mütemadiyen pozisyon azaltırken, yurt içi yerleşikler ise ya faize ya da dövize yöneliyor. USDTRY kuru TCMB'nin kontrolünde dün günü 38,40'lı seviyelerde sakin bir şekilde tamamladı. TCMB'nin analitik bilançosuna göre ise 25 Nisan valörlü işlemlerde net yabancı para pozisyonunda önemli bir değişim görülmedi. Manşet rakam 11,2 milyar dolar seviyesinde.  

Dünyada ise nispeten dengeli bir seyir izlenirken, gözler ticaret savaşlarında, özelinde ise Trump ve Çin ekseninde olmaya devam etti. Hisse senetleri yatay bir seyir izlerken, ABD Hazine Bakanı Bessent’ın Çin yönelik "gerilimi azaltmak onların sorumluluğunda" mesajı sonrası dolar cephesinde değer kaybı şiddetlendi. Daha doğru bir yaklaşımla, dolar son yılların en büyük aylık düşüşüne doğru emin adımlarla ilerlemeye devam etti. Şöyle ki, Euro, nisan ayında %5 yükselerek dolara karşı son onbeş yılın en büyük aylık kazancını kaydetmeye hazırlanırken, dolar, İsviçre frangı karşısında %7 gerileyerek son on yılın en sert düşüşünü yaşıyor. Kraliyet aslanı Sterlin dün 1,3440 seviyesini test ederek son üç yılın zirvesine yükseldi. Liste elbette uzayabilir lâkin Başkan Trump'ın uyguladığı tarifeler, Amerikan varlıklarına olan güveni sarstığı çok net! Hatta, bazı Kanada ve Avrupa emeklilik fonlarının şimdiden ABD varlıklarını azaltmaya başladığına dair haberler de okuyoruz! Trump yönetiminin "Önce Amerika" yaklaşımı nedeniyle ABD varlıklarının göreli cazibesi ciddi şekilde sorgulanmaya devam ediyor.